Comparar rentabilidades de periodos distintos: un error común

Un 10 % mensual y un 10 % anual no cuentan la misma historia

Dos resultados con el mismo porcentaje no son comparables si abarcan duraciones diferentes. Ganar un 10 % durante un mes no describe lo mismo que obtener un 10 % a lo largo de un año.

FINRA explica que el tiempo de permanencia cambia la lectura de una rentabilidad: un resultado acumulado durante varios años debe convertirse en una tasa anualizada para compararlo con otro periodo. Anualizar significa expresar el ritmo medio equivalente por año, teniendo en cuenta la duración.

El error aparece al poner juntos porcentajes sin indicar fechas, capital inicial, aportaciones o retiradas. También conviene separar cifras brutas de resultados netos después de costes. Si una prueba tuvo más tiempo, más operaciones o condiciones de mercado distintas, el número final necesita contexto.

En el diario guarda inicio y final del periodo, resultado neto, capital de referencia y método de cálculo. Compara intervalos equivalentes y no conviertas una racha corta en una expectativa anual mediante una simple multiplicación.

Una tasa anualizada facilita la comparación, pero no demuestra que el resultado se repetirá ni iguala el riesgo asumido. Repasa los costes y el resultado neto, la muestra pequeña, consulta el diccionario y comparte dudas en los comentarios.

Fuente

FINRA, «Key Concepts: Return and Rate of Return».