Esperanza matemática en trading: qué mide y cómo calcularla

Una media que combina frecuencia y tamaño

La esperanza matemática o expectancy estima el resultado promedio de una operación cuando se repite una regla muchas veces. No mira solo cuántas operaciones ganan: combina la frecuencia y el tamaño medio de ganancias y pérdidas.

Una forma sencilla de calcularla es: porcentaje ganador × ganancia media, menos porcentaje perdedor × pérdida media. CME Group utiliza esta relación para mostrar que una estrategia puede acertar menos veces y aun así obtener una esperanza histórica positiva si sus ganancias medias compensan las pérdidas.

La cifra debe calcularse después de comisiones, spread y otros costes. Además, es una estimación basada en una muestra pasada, no una promesa sobre la siguiente operación. Si hay pocos casos, cambian las reglas o el mercado entra en condiciones distintas, la esperanza observada puede dejar de representar la operativa real.

En el diario guarda número de operaciones, resultado neto, porcentaje ganador, ganancia media y pérdida media. No mezcles versiones diferentes de una estrategia en el mismo cálculo. Relaciónalo con el porcentaje de aciertos, los costes y el resultado neto, el diccionario y los comentarios.

Fuente

CME Group, «The Mathematics of Trading Success».