Riesgo de gap en trading: por qué un stop loss no fija la pérdida máxima

El nivel de activación no garantiza el precio final

Un gap o salto de precio aparece cuando la siguiente cotización disponible queda separada de la anterior. Puede ocurrir entre sesiones o durante movimientos rápidos. En ese espacio intermedio quizá no exista un precio al que la orden pueda ejecutarse.

Una orden stop loss se activa cuando el mercado alcanza el nivel elegido y, normalmente, pasa a comportarse como una orden de mercado. Investor.gov advierte que el precio stop no es un precio de ejecución garantizado. Si el mercado atraviesa ese nivel con rapidez, el cierre puede producirse a una cifra diferente.

Por eso el stop define una instrucción de salida, pero no convierte la pérdida máxima en una cantidad segura. Una orden stop-limit añade un límite de precio, aunque introduce otro riesgo: que no llegue a ejecutarse.

En el diario separa cuatro datos: nivel previsto, precio de activación, precio medio ejecutado y diferencia entre ambos. Añade también horario y condiciones de mercado. Así podrás relacionar este riesgo con la volatilidad, el deslizamiento y las diferencias entre stop y stop-limit. Puedes dejar una duda concreta en los comentarios.

Fuente

Investor.gov: “Stop, Stop-Limit, and Trailing Stop Orders”.