Riesgo de liquidez en trading: por qué cerrar al precio esperado no está garantizado

Poder vender no siempre significa hacerlo al precio deseado

La liquidez describe lo fácil y rápido que resulta comprar o vender un activo en su mercado. El riesgo de liquidez aparece cuando no hay suficiente mercado para realizar la operación en el momento o al precio que se esperaba.

Investor.gov explica que un activo con poca liquidez puede resultar difícil de vender y obligar a aceptar una pérdida mayor si hace falta salir. El problema no consiste únicamente en esperar más: también puede existir una diferencia relevante entre el valor que se observa y el precio que otra persona está dispuesta a pagar.

El tipo de orden no elimina este riesgo. Una orden de mercado busca ejecutarse al mejor precio disponible, pero no garantiza una cifra concreta. Una orden limitada controla el peor precio aceptable, aunque puede quedarse sin ejecutar si no aparece una contraparte dentro de ese límite.

Para estudiarlo en el diario, registra el horario, el tipo de orden, el precio visto, el ejecutado y si la ejecución fue completa o parcial. Así podrás relacionar la liquidez con el spread y el deslizamiento sin confundir los tres conceptos. También puedes dejar una duda concreta en los comentarios.

Fuentes

Investor.gov: “Liquidity (or Marketability)”; Investor.gov: “Understanding Order Types”.